ING Sells Mexican Non-Core Insurance Business to AXA for EUR 1.0 Bln

Amsterdam, 12 February, 2008

ING Group announced today that it has reached an agreement with AXA to sell part of its Mexican business, Seguros ING SA de CV and subsidiaries, for a total consideration of USD 1.5 billion (EUR 1.0 billion). Under the terms of the agreement, ING will divest companies that comprise its non-life businesses of P&C and Auto, plus its Health and Life insurance lines, its Health Maintenance Organization (ISES) and its Bonding Business. This sale will allow ING to focus on growing its existing Mexican pension (Afore) and Annuities businesses.

Michel Tilmant, Chairman of the Executive Board of ING Group said, “This divestment is part of ING’s strategy to focus its activities on its core expertise of banking, investments, life insurance and retirement services. ING continues to accelerate the redeployment of its capital in line with this strategy.”

ING Mexico’s Afore business has an AuM of EUR 6.8 billion, making it the third largest pension provider in the country. ING is also the second largest pension provider in Latin America, with approximately 22 million clients in the region.

Tom McInerney, ING Executive Board member and CEO for ING Insurance Americas said, “We see a great potential to grow ING’s pension and wealth management businesses in Mexico and in the rest of Latin America. ING will focus on boosting existing businesses and further invest in the region through organic growth, strategic bolt-on acquisitions and distribution relationships.”

In 2006 ING Mexico reported EUR 5.5 billion of assets under management by year end and after tax profits of EUR 85 million, of which EUR 1.2 billion of assets under management and EUR 29.1 million of after tax profits were generated by Seguros ING SA de CV and subsidiaries. The companies ING is selling employ more than 4,200 employees, the majority of whom will transfer to AXA once the transaction has closed.

Based on the purchase price of EUR 1.0 billion, ING expects to realise a capital gain on the sale in a range between EUR 150 and 200 million, depending upon the final balance sheet and closing adjustments.

Next to Afore and Annuities business, ING is active in Leasing and Mortgages, Asset Management and Wholesale Banking in Mexico.

Press enquiries:

Pilar Teixeira
ING Group
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pilar.teixeira@ing.com

Dana Ripley
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dana.ripley@us.ing.com

Certain of the statements contained herein are statements of future expectations and other forward-looking statements. These expectations are based on management's current views and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties. Actual results, performance or events may differ materially from those in such statements due to, among other things, (i) general economic conditions, in particular economic conditions in ING’s core markets, (ii) performance of financial markets, including emerging markets, (iii) the frequency and severity of insured loss events, (iv) mortality and morbidity levels and trends, (v) persistency levels, (vi) interest rate levels, (vii) currency exchange rates (viii) general competitive factors, (ix) changes in laws and regulations, (x) changes in the policies of governments and/or regulatory authorities. ING assumes no obligation to update any forward-looking information contained in this document.

ING is a global financial institution of Dutch origin offering banking, insurance and asset management to over 75 million private, corporate and institutional clients in more than 50 countries.
With a diverse workforce of about 120,000 people, ING comprises a broad spectrum of prominent companies that increasingly serve their clients under the ING brand.

In the Americas, ING Insurance employs 34,000 people and serves over 30 million customers in the United States, Canada, Mexico, Brazil, Chile, Peru, Argentina, Uruguay and Colombia, where ING offers a range of wealth accumulation and asset management products and participates in the pension, life, annuity, health, auto and property & casualty insurance businesses.

Amsterdam, 12 de febrero de 2008

ING anunció hoy que ha alcanzado un acuerdo con AXA para vender parte de su negocio mexicano, ING Seguros SA de CV y sus subsidiarias, por un valor total de 1,500 millones de dólares (mil millones de euros). Bajo los términos del acuerdo, ING venderá compañías que no forman parte de los negocios de seguros de vida como Seguros Generales y de Automóviles, así como las líneas de seguros de Salud y Vida, su Institución de Seguros Especializados en Salud (ISES), y el negocio de Fianzas. Esta venta le permitirá a ING enfocarse en el crecimiento de los negocios de pensiones (Afore) y rentas vitalicias ya existentes en México.

Michel Tilmant, presidente del Consejo Ejecutivo del Grupo ING señaló que “esta venta es parte de la estrategia de ING de enfocar sus actividades en las áreas de profundo conocimiento como banca, inversiones, seguros de vida y servicios de retiro. ING continua acelerando la reorganización de su capital en línea con esta estrategia”.

El negocio de Afore de ING México tiene 6,800 millones de euros en activos bajo gestión, haciéndolo el tercer proveedor más grande de pensiones en el país. ING es también la segunda compañía proveedora de fondos de pensión en Latinoamérica, con aproximadamente 22 millones de clientes en la región.

Tom McInerney, miembro del Consejo Ejecutivo de ING y CEO de ING Insurance Americas afirmó, “vemos un gran potencial para crecer los negocios de ING pensiones y gestión de patrimonio en México y en el resto de Latinoamérica. ING se enfocará en impulsar negocios existentes e invertir aún más en la región a través del crecimiento interno, adquisiciones estratégicas y relaciones de distribución”.

En el 2006, ING México reportó 5,500 millones de euros en activos bajo gestión para el final del año y ganancias después de impuestos de de 85 millones de euros, de los cuales 1,200 millones de euros en activos bajo gestión y 29.1 millones de euros en ganancias después de impuestos fueron generados por ING Seguros SA de CV y sus subsidiarias. Las compañías que ING está vendiendo tienen más de 4,200 empleados, la mayoría de los cuales serán transferidos a AXA una vez que la transacción haya terminado.

Basado en el precio de la compra de mil millones de euros, ING espera obtener una ganancia de capital que estará entre 150 y 200 millones de euros, dependiendo del balance general y los ajustes de cierre.

Además de los negocios de Afore y rentas vitalicias, ING está activo en los negocios de Arrendamiento e Hipotecas, Gestión de Patrimonio y Banca Mayoritaria en México.

Esta transacción está sujeta a la aprobación de varias autoridades regulatorias nacionales y está previsto que se concluya en el transcurso de 2008.

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Pilar Teixeira
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Algunas de las declaraciones aquí contenidas se refieren a expectativas futuras y otras declaraciones con vistas de futuro. Estas expectativas se basan en las opiniones y suposiciones actuales de la directiva e implican riesgos e incertidumbres tanto conocidas como desconocidas. Los resultados, el rendimiento o los acontecimientos reales pueden ser materialmente distintos de los mencionados en dichas declaraciones debido a, entre otros factores: (i) las condiciones económicas generales, en particular las condiciones económicas en los mercados básicos de ING, (ii) el rendimiento de los mercados financieros, incluidos los mercados emergentes, (iii) la frecuencia y la gravedad de las pérdidas aseguradas, (iv) las tasas y tendencias de mortalidad y morbilidad, (v) los niveles de persistencia, (vi) los niveles de las tasas de interés, (vii) los tipos de cambio de las divisas, (viii) los factores de competitividad generales, (ix) las modificaciones en la legislación y las normativas, (x) los cambios en las políticas de los Gobiernos y/o las autoridades reguladoras. ING no asume la obligación de actualizar cualquier información con vistas de futuro contenida en este documento.

ING es una institución financiera global de origen holandés que ofrece servicios bancarios, de seguros y de gestión de activos a más de 75 millones de clientes particulares, corporativos e institucionales en 50 países. Con una variada plantilla de más de 120,000 empleados, ING engloba a un amplio espectro de destacadas compañías que atienden a un número cada vez mayor de clientes bajo la marca ING.

En América, ING Insurance cuenta con 34,000 empleados y tiene más de 30 millones de clientes en EEUU, Canadá, México, Brasil, Chile, Perú, Argentina, Uruguay y Colombia, países en los que ING ofrece una amplia gama de productos de gestión de patrimonios y gestión de activos, y participa en el sector de pensiones, seguros de vida, rentas vitalicias, salud, seguros generales y de automóviles.

Amsterdã, 12 de fevereiro de 2008

O Grupo ING anunciou hoje que chegou a um acordo com a AXA para vender parte de seus negócios no México, por meio da negociação da ING Seguros SA de CV e suas subsidiárias, pelo valor total de US$1,5 bilhões (EUR 1,0 bilhão). Segundo os termos do contrato, o ING não atuará mais com atividades não relacionadas à área de Vida. Assim, a companhia venderá sua área de seguros de Propriedade e Acidentes, a área de Automóvel, os segmentos de Saúde e Vida e a ISES, empresa de HMO (Health Maintenance Organization – modalidade de prestação de serviços médicos comum no exterior). O acordo inclui ainda a negociação das operações de Finanças da organização. Com esta venda, o ING poderá se concentrar na expansão de seus negócios em pensões (Afore) e Anuidades no país.

De acordo com Michel Tilmant, presidente do Conselho Executivo do Grupo ING, “a venda é parte da estratégia da empresa em focar suas atividades em áreas de expertise nas áreas bancárias, de investimentos, de vida e de pensões. A empresa continua a acelerar a redistribuição de seu capital de acordo com esta estratégia”.

A unidade de pensões do ING México possui ativos em gestão no valor de EUR 6,8 bilhões, o que faz dela a terceira maior empresa no ramo do país. O ING também é a segunda maior empresa de pensões da América Latina, com cerca de 22 milhões de clientes na região.

Segundo Tom McInerney, membro do Conselho Executivo do ING e CEO do ING Insurance Americas, “vemos no México e no restante da América Latina um grande potencial de crescimento na área de pensões e gestão de ativos. O ING se concentrará na expansão de seus atuais negócios e investirá ainda mais na região pelo crescimento orgânico, aquisições estratégicas e relacionamentos de distribuição”.

Em 2006, o ING Insurance México registrou o valor de EUR 5,5 bilhões em ativos de gestão e um lucro após tributação de EUR 85 milhões. Deste total, EUR 1,2 bilhões referem-se aos ativos de gestão e EUR 29,1 milhões ao lucro após tributação gerados pela ING Seguros SA de CV e suas subsidiárias. A companhia que o ING venderá emprega mais de 4,2 mil pessoas. A maior parte deste efetivo será transferida para a AXA depois de concluída a operação.

Baseando-se no preço de compra de EUR 1,0 bilhão, o ING espera obter um ganho capital de entre EUR 150 e EUR 200 milhões. O resultado depende de ajustes e do balancete finais.

Além das operações de Pensões e Anuidades, O ING tem atuação ativa no México com seus negócios de Leasing e Hipotecas, Gestão de Ativos e seu Banco de Atacado.

Esta transação ainda está sujeita às diversas aprovações legais do país e sua conclusão está prevista ao longo de 2008.

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Pilar Teixeira
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Algumas das declarações neste documento são declarações de expectativas a futuro. Estas expectativas têm base nas opiniões e premissas atuais da administração e incluem riscos conhecidos e não conhecidos. Resultados atuais, rendimento e eventos poderão variar de maneira material em relação às declarações por razão de, entre outros fatores, (i) condições econômicas gerais, particularmente em mercados de importância para ING, (ii) o rendimento dos mercados financeiros, incluídos os mercados emergentes, (iii) a freqüência e intensidade de eventos sujeitos a cobertura de seguros, (iv) tendências e taxas de mortalidade, (v) taxas de persistências, (vi) taxas de juros, (vii) taxas de cambio, (viii) fatores gerais de concorrência (ix) mudanças de leis e regulações, (x) mudanças nas políticas de governos ou autoridades regulatórias. ING não tem responsabilidade de atualizar qualquer informação futura contida neste documento.

O ING é uma instituição financeira global de origem holandesa que oferece serviços bancários, de seguros e de administração de ativos para mais de 75 milhões de clientes privados corporativos e institucionais em 50 países. Com uma rede de colaboradores de mais de 120 mil profissionais, o ING integra uma gama completa de empresas de destaque que cada vez mais atendem seus clientes sob a marca da companhia.

Nas Américas, o ING Insurance emprega 34.000 funcionários eatende a mais de 30 milhões de clientes nos Estados Unidos, Canadá, México, Brasil, Chile, Peru, Argentina, Uruguai e Colômbia. A empresa oferece uma carteira completa de produtos de administração de patrimônio e de ativos, além de participar ativamente no negócio de pensões e seguros de vida, saúde, automóveis, propriedades e acidentes.